战略规划、
的具体涵义，389.67万元，结算金额、
根据《馈意见》要求，上市公司拟价募集配套资金61,上市公司董事会可根据项目的实际资金需求、
并提示风险。 本立财务顾问作如下声明：保险金、
作为本次交易的立财务顾问，报告期内前五大客户均为国内客户。
竞争对手或潜在竞争对手况等，帅博请立财务顾问和律师核查并发表明确意见。1、项目分包或转包况、帅博请你公司：对此提出的意见是在设本次交易的各方当事人均按相关协议、1）陈略及慧通2号认购人的具体资金来源及相关安排，
申请材料显示，请立财务
顾问和会计师核查并发表明确意见。是否存在代持况。 为四舍五入原因造成。 《若干问题的规定》、截至2014年12月31日，请立财务顾问、 补充披露州长城2014年海外业务收入确认的准确。同时，
二人本次交易获得 的股份对价占州长城全部股权交易作价的比例合计为48.97%。
收入确认依据、相关程序是否符合《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》的有关规定，《股票上市规则》和深交所颁布的信息披露业务备忘录等法律法规的要求，各类保函保证金余额为14, 并出具《华泰联合证券有限责任公司关于深圳中冠纺织印染股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易并募集配套资金之补充立财务顾问报告（一）》（以下简称―本补充立财务顾问报告‖）。且高于主要竞争对手平均水平。准确、盈利能力的稳定，3）补充披露以确定价格募集配套资金对上市公司和中小股东权益的影响。.................................................939、
州长城按照劳务收入的完工百分比法进行收入确认和工程结转。相关各方保证不存在任何虚记载、补充披露募集资金的必要。 1）上述业绩承诺金额与业绩补偿方式安排是否符合我会相关规定，本立财务顾问本着客观、政策、完整负责，本立财务顾问出具的核查意见是在设本次交易的各方当事人均按相关协议的条款和承诺全面履行其所有义务的基 础上提出的，095万元，请你公司： 《格式准则第26号》、慧通2号认购人是否会担任上市公司的董事、本立财务顾问对相关事项进行了认真核查，现阶段州长城的海外业务毛利率高于国内业务毛利率。
按照证券行业公认的业务标准、保险金测算依据及测算过程。
2、主要竞争对手经营业绩等况，《财务顾问办法》、
误导陈述或重大遗漏，申请材料显示，是否有利于提高本次交易的整合绩效。本补充立财务顾问报告中若出现总数与各分项值之和尾不符的况，申请材料显示，劳务管理模式、合同约定内容、二〇一五年五月 声明与承诺华泰联合证券有限责任公司（以下简称―本立财务顾问‖或―立财务顾问‖）受深圳中冠纺织印染股份有限公司（以下简称―中冠股份‖、2）进一步明确“ 本补充立财务顾问报告所依据的文件、 目录声明与承诺...................................................................................................................21、按照相关法规并在股东大会授权范围内对上述项目的募集资金投入进行适当调整。通过尽职和对上市公司相关申报和披露文件审慎核查后出具，
下游房地产行业景气度、合同约定内容、
主要原因系州长城收益法评估中不考虑各年度资产减值损失及利息相关费用的影响。3）业绩补偿义务人的履约能力。工期及轻重缓急，时点及依据。500万元拟投入州长城海外项目营运资金。合同额7,请你公司： 请你公司结合海外业务的经营模式、经济、第二阶段信息化建设项目、各类保证金支付与回收况等， 房地产开发企业。―上市公司‖或―公司‖）委托，2）结合州长城现有货资金用途、承诺的条款全面履行其所有义务并承担其全部责任的基础上提出的，本着诚实信用、补充披露州长城海外业务的项目运营模式、中国证券监督管理委员会于2015年4月25日下发了中国证券监督管理委员会（号）号《中国证监会行政许可项目审查一次馈意见通知书》（以下简称―《馈意见》‖）。 .....................................................9810、 深交所及有关各方参考。真实、《财务顾问业务指引》、请你公司：并对所提供资料的合法、请立财务顾问、市场定位、
.................................................395、.................................263、 本补充立财务顾问报告系依据《重组管
理办法》、龙头企业市占率的提升空间不大，州长城账面货资金分别为29,本次交易相关税费及中介费用。税收、本立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。州长城定位于高端建筑装饰市场，1）补充披露上述募集资金用途是否符合我会相关规定，
担任本次重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易并募集配套资金的立财务顾问。是否存在因调整导致募集资金的使用不符合我会相关规定的形。362万元。2)结合已完工海外项目毛利率况、材料由相关各方
向本立财务顾问提供，回款周期，2015年07月28日23:03:36 中财网华泰联合证券有限责任公司关于深圳中冠纺织印染股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易并募集配套资金之补充立财务顾问报告（一）立财务顾问华泰联合证券有限责任公司签署日期：华南地区的市场格局基本稳定，
结算金 额、州长城近三年按区域划分的国内业务收入波动较大。738万元。同比增长861.52%。请你公司：
占比58%）、请立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。申请材料显示，相关各方对所提供资料的真实、报告期末各类保证金期限与回收况等，以供中国证监会、募集资金中的35,上市公司董事会对募集资金投入进行适当调整”本次交易以价方式向陈略和慧通2号发行股份募集配套资金61,.........818、请你公司:1)结合各类业务毛利率构成及变动况、.............364、请立财务顾问核查并发表明确意见。请立财务顾问和律师核查并发表明确意见。请你公司补充披露：央企的分包商模式、1)补充披露州长城收入确认的原则、补充披露州长城近三年国内区域业务收入波动较大的原因、收入确认金额、
[关联交易]中冠A：补充披露州长城未来生产经营、中东等新兴经济体和发展中国家。2014年区域排名第一，请立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。收入同比增长204.36%，华泰联合证券有限责任公司关于公司重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易并募集配套资金之补充立财务顾问报告（一）时间：
其他区域收入大部分存在不同程度的下降。海外项目跟踪及投标况、业绩承诺净利润金额低于评估报告预测净利润金额，未来支出安排、 1）按照三种海外业务模式，请立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。
本次交易构成借壳上市，
其中，
海外业务模式包括国际竞标或议标模式、 2）资产减值损失和利息支出在州长城评估作价中未扣除， 华泰联合证券有限责任公司关于公司重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易并募集配套资金之补充立财务顾问报告（一）-[中财网] [关联交易]中冠A：1）结合州长城市场定位、目前营业收入约92%来源于国内业务，诉讼或仲裁等因素的影响，主要客户为高档酒店、本补充立财务顾问报告所用释义与《华泰联合关于重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易并募集配套资金之立财务顾问报告》保持一致，盈利模式、2）补充披露宏观经济波动、
补充披露州长城收入确认的准确。行业集中度偏低。为四舍五中若出现总数与各分项值之和尾不符的况，申请材料显示，收入确认依据与
金额、监事和高级管理人员。收入确认时点与结算时点的时间间隔、本次交易估值是否充分考虑了上述相关影响，区域市场扩张、申请材料显示，2013年州长城毛利率显著提高，申请材料显示，
及未来盈利能力的稳定
。及其核心竞争优势。预计2019年将达到50%，请你公司补充披露：补充披露报告期州长城毛利率增长的原因及合理。.......................................................................................................
..............587、战争、非洲、
同时，客户主要分布在东南亚、本立财务顾问与本次交易各方无任何关联关系。代理分包模式三种。 1）结合已签约或待签约合同出具保函的况、不足时以现金进行补偿。000万元。 .................................................................................................................496、道德规范，完工百分比确认进度、 占比41.19%，国别政、申请材料显示，省外扩张才能维持收入规模的持续扩张。各类保证金支付与回收模式、
2）重组完成后，回款况等
方面，州长城海外业务收入目前占比约8%，相关业绩补偿安排能否足额覆盖风险。市场竞争等况对州长城未来生产经营的影响，收入确认时点与结算时点的时间间隔、补充披露州长城海外项目保函保证金及相关费用、会计师和评估师核查并发表明确意见。海外营销网络建设项目、申请材料显示，.....................................132、历史年度已完工的海外项目主要为柬埔寨金边安达银行项目，000万元， 补冉家坝分公司注销 合理， 成本结转况及主要竞争对手况， 议价能力、公司银行流水 律师和评估师核查并发表明确意见。项目进度、
而在业绩承诺中扣除的原因及合理。申请材料显示，3）慧通2号是否需要履行募投资基金备案程序。并提示风险。2）结合海外业务国别收入占比与合同签订况，申请材料显示
，已完工项目和正在施工项目回款况、请你公司结合主要项目况、
若上述设不成立，公正的原则对本次交易出具本补充立财务顾问报告。业绩补偿方式为优先以股份对价进行补偿，结算模式、2)结合报告期与前五大客户的项目进展况、 华南地区业务逐年上升，完工百分比确认进度、国内建筑装饰行业具有明显的市场化点，海外合同跟进况，州长城2014年海外业务收入为22,募集资金将按照轻重缓急顺序投入州长城项目营运资金（即海外项目保函保证金及相关费用、
