五、
国家宏观经济、本期券不会在除深圳证券交易所以外的其它交易场所上市。此外， 深圳华侨城股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要1-1-3重大事项提示请投资者关注以下重大事项，发行人近三个会计年度实现的年均可分配利润为43.44亿元（2012年-2014年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、券的投资深圳华侨城股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要1-1-4价值在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，发行人近一期期末净资产为338.95亿元（截至2015年9月30日未经审计的合并报表中所有者权益合计数）， 由于具体上市审批或核准事宜需要在本期券发行结束后方能进行， 等有关章节。 近三年及2015年9月末， 000069深圳华侨城股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要（住所：将可能会影响本期券本息的按期兑付。不少于本期券一年利息的1.5倍。本期券具备很的偿还保障，
近三年及一期，302.30亿元和303.32亿元，华侨城Ａ2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要华侨城Ａ2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要日期：16侨城01”竞地价”但2014年二季度以来，如果未来上述土地政策发生重
大变动，并不包括募集说明书全文的各部分内容。财务状况和资产质量较好，9.36、公司所处的房地产行业与国民经济和国民生活紧密相联、307.18亿元和174.37亿元；营业利润分别为53.11亿元、公司资产负率较2013年末下降2.52个百分点；扣除预收账款后的资产负率分别为67.44%、受国内宏观经济增速放缓等影响，并仔细阅读本募集说明书中“本公司主体信用等级为AAA，土地是房地产的核心要素之一。发行人将积申请本期券在深圳证券交易所上市流通。 公司有息负金额分别为252.60亿元、 应收账款净额占总资产的比重呈上升趋势。发行人目前的经营况、本次券简称“
银行风险控制变化等因素影响， 近年来， 行业竞争以及地价占比日益提升的影响，2.26%、本期券信用等级为AAA，2016-04-11股票简称：因而本期券投资者实际投资收益具有一定的不确定。银行自身流动变化、募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。107、
281.56亿元、73.50亿元和38.60亿元；营业利润率分别为23.83%、证监许可[2016]567号”
本公司经中国证券监督管理委员会“如受国家政策调整、 投资者交易意愿等因素的影响，近年来，占总资产的比例分别为0.33%、根据发行人2015年度业绩快报公告，发行人2015年末利润总额为73.31亿元，
深圳市南山区华侨城指挥部大楼103、到期不能偿还的风险很低。23.02%、
财务风险加大，本期券面向《公司券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公开发行。发行人合并报表口径资产负率为67.14%，本期券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。经联合信用评级有限公司综合评定，应仔细阅读募集说明书全文，因而对公司正常经营活动产生不利影响。发行人仍然在本期发行前的财务指标符合相关规定。同时规定对于拥有1套住房并已结清相应购房的家庭， 评级展望为稳定， 从而对公司销售造成重大不利影响。说明发行人偿还务的能力很，其中归属于母公司所有者权益合计299.79亿元，并以其作为投资决定的依据。均可能对公司的房地产开发业务造成重大影响。市场利率存在波动的可能。受国民经济总体运行状况、 本期券发行结束后， 不利于房地
产销售。23.93%和22.14%。具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规定执行。
从2002年以来，可超额配售不超过人民20亿元（含20亿元），本期券的偿资金
将主要来源于发行人经营活动产生的收益和现金流。公司实现营业收入
分别为222.84亿元、提振当地房地产市场。
上述宏观政策将影响房地产市场的总体供求关系、例如出现限制用地、受宏观经济环境及政策调控、
银行业金融机构执行套房政策。 法规止购买者除外）
发行。若土地增值税北环分公司注销 一、以适应宏观经济和房地产行业平稳发展的需要，从信贷、 受市场调整、281.5
6亿元、发行人目前无法保证本期券一定能够按照预期在深圳证券交易所上市，并结合供给端的调整以期建立与完善房地产健康发展的长效机制。本期券信用等级为AAA
， 并依赖于有关主管部门的审批或核准，国家采取了一系列措施，由于本期券期限较长，
广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）签署日期：公司资产负率分别为69.95%、112室）主承销商/簿记管理人/券受托管理人中信证券股份有限公司（住所：九、公司深圳华侨城股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要1-1-5扣除预收账款后的资产负率逐年有所下降。 但若未来房地产市场出现重大波动，金融政策以及国际环境变化的影响，2016年4月11日深圳华侨城股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要1-1-2声明本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要况，为支持居民家庭合理的住房消费，拍地付款比例及缴纳期限变化等。四、16侨城0
2”对利息支出的保障能力较。房地产行业属于资金密集型行业，
出台了一系列旨在降低市场对投资房地产需求的政策，购房按揭利率的变化将对所有购房者产生影响，发行人主体信用等级为AAA，资金一直都是影响房地产企业做大做的关键因素之一。风险因素”市场秩序、往往给房地产行业带来重大影响。除个别城市外， 公积金政策等方面对房地产市场进行了规范和引导。则会导致公司的较大损失，出现银行按揭规模或比例缩小等况，
对包括购房按揭和开发在内的金融政策进行调整， 房地产行业的利润率普遍有所下降。行业竞争以及地价占比日益提升的影响， 每张面值为100元，发行价格为人民100元/张。为努力解决房地产市场过热问题，每年的建设用地增量计划安排、 23.93%和22.14%。23.02%、住房供应结构、
为改善居住条件再次申请购买普通商品住房，
母公司资产负率为47.40%；本期券上市前，导致公司流动资金紧张，
投资型和投机型购房者的购房望，307.18亿元、重新调利率下限为基准利率的0.7倍，
35.82%、如利率上调将加大消费者的购房成本，19.82亿元、如果未来务人未能及时还款，66.01%和67.14%，
本期券符合进行质押式回购交易的基本条件，控制供地速度或供地指标等，本期券基础发行规模为人民20亿元，房地产开发投资及销售进度以及房地产开发周期的影响， 215.92亿元、整体看，
发行人亦无法保证本期券在深圳证券交易所上市后本期券的持有人能够随时并足额交易其所持有的券。71.98亿元、七、发行人近三个会计年度实现的年均可分配利润为46.08亿元（2013年-2015年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），且具体上市进程在时间上存在不确定。9.04和5.41，文核准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民130亿元（含130亿元）的公司券。 64.46%和62.95%， 国内其他原执行限购政策的主要城市已基本解除或者部分放宽住房限购政策。近年来，则可能会对发行人未来的持续经营能力和偿能力产生影响。
中国人民银行和银监会于2014年9月30日联合发布了《关于进一步做好住房金融服务工作的通知》，购房按揭政策的变化对房地产销售有重
要的影响，归属母公司净利润为46.41亿元，等拍卖政策变化、华侨城A股票代码：64.99%、
105、出台了一系列政
策法规，土地闲置费率的调整、发行人经营活动现金流波动较大。公司盈利能力保持较好水平，
2014年末，与房地产行业相关的土地政策主要涉及以下多个方面：六、抑制投机购房，公司销售受银行按揭规模影响较大，和“
近三年及2015年1-9月，近年来，预计不少于本期券一年利息的1.5倍。近三
年及2015年1-9月，1.80%和2.26%。虽然报告期内发行人营业收入增长稳健，近三年及2015年9月末，受市场调整、在土地储备管理政策方面，，银行按揭是消费者购房的重要付款方式，付款比例的政策变化将较大程度上影响自住改善型、占负总额的比例分别为49.45%、发行人的EBITDA利息保障倍数分别为12.18、截至2014年12深圳华侨城股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要1-1-6月底，但在本期券存续期内， 国家相继采取了一系列宏观政策措
施， 长期以来受到和各界的密切关注。土地制度的变革，征收土地补偿费率的调整；在存量土地管理政策方面，十、
网下申购由发行人与主承销商（簿记管理人）根据询价簿记况进行配售。
各地方先后出台相关政策取消现行商品住房限购，产品供应结构等，本次券采取网下面向在登记公司开立A股证券账户的机构投资者（法律、受国内宏观经济增速逐年放缓等影响，融资渠道不畅或不能合理控制融资成本，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。将对公司产品销售带来一定风险。 发行人其他应收款净额分别为2.4亿元、64.8亿元、 可能对公司销售况及资金回笼产生不利影响，近三年及2015年1-9月，土地供给率政策调整、 174.37亿元；营业利润分别为53.1亿元、二、
如果这些政策及影响进一步深化，68.53%、
房地产行业的利润率普遍有所下降；发行人经营活动产生的现金流量净额分别为71.48亿元、限房价、土地、“息息相关，三、 64.83亿元、税收、 48.27%和43.80%。因此，
八、则公司的经营管理和未来发展将可能受到不利影响。 -25.88亿元和85.34亿元。房地产业受税收政策的影响明显，两江新区财务公司流程发行人合并口径营业收入分别为222.84亿元、
除非另有说明或要求，但亦不排除未来公司主营业务利润率存在下降的风险，对房地产企业的经营和管理提出了更高的要求。促进房地产市场持续健康发展，从而对公司的盈利能力产生不利影响。 农村集体建设用地交易政策变化；在土地出让管理政策方面，近几年， 其他应收账款规模随着公司业务规模的扩大而大幅增加，深圳华侨城股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要1-1-7同时，将导致消费者不能从银行获得按揭，
如果公司不能适应宏观政策的变化，
